2月28日，中国证券投资基金业协会党委委员、副会长钟蓉萨在由《证券日报》社主办的“2018年中国资产管理论坛暨中国公募基金20周年行业峰会”上表示，服务养老金是公募基金发挥制度优势、践行价值投资、服务实体经济、实现普惠金融的必由路径。钟蓉萨说：“下一个20年，希望基金行业抓住我国养老金全面启动市场化投资运营的战略机遇，不忘初心、牢记使命，开创公募基金发展的新时代。”
钟蓉萨从四个方面对公募基金管理人提议：
第一，全面提升投研水平，培养高素质的人才队伍。发挥买方优势和专业化价值，系统推进ESG责任投资，全面改善中国资本市场基础资产质量，激发经济增长的技术新动能，推动上市公司和公募基金履行社会公民责任，为全社会贡献长期价值增长。她表示，公募基金是人才和智力密集型行业，要着力构建人才的发现、储备、培养、发展的完整链条，完善公司治理，实现人尽其才，稳定人员队伍。投资能力是公募基金的根本，唯有创造长期良好回报才能持续赢得投资者的宝贵信任。
第二，强化产品特色，丰富投资标的。公募基金产品的发展要实现从量到质的转变，注重产品的个性和投资风格的稳定性，提升业绩比较基准的针对性和科学性，推动发展ETF、商品基金、QDII基金、REITs等各类投资工具，建设专业化、多元化的产品格局。基金管理人应当提升产品布局的能力，用好产品这个发动机，实现管理人发展战略、投研能力特长、前中后台业务、投资者需求的有效整合。
第三，发展资产配置，推进财富管理。推动公募FOF健康有序发展，推动养老目标基金指引出台，推动公募基金为管理第三支柱养老金做好产品、人员、技术、宣传教育等各项准备。基金管理人应切实提高多元配置和风险管理能力，为养老金等各类投资者创造长期稳定的投资回报。积极探索资产配置在产品、销售和服务端的多种实现方式，促进基金销售向财富管理转型，真正把公募基金创造的好收益变成投资者的好回报。
第四，推动构建三支柱养老金体系，建设长期投资生态链条。通过前面三点努力，公募基金将建成“多元化资产配置-专业的基金投资工具-优质的基础资产”的资产管理三层架构，为管理养老金做好充分准备。我们很欣喜地看到，在行业的不懈努力下，第三支柱制度建设已经正式启动。下一步，我们将继续推动第三支柱制度早日出台，推动公募基金在第一支柱基本养老金和战略储备社保基金、第二支柱企业年金和职业年金、第三支柱个人养老金的投资管理中发挥更大作用。
养老金通过资产管理三层架构进行长期投资，形成“长期资金、长期投资、长期资本”的生态链条，是养老金实现长期稳定回报以及深化金融改革、防控金融风险、促进金融服务实体经济的根本性的路径安排，事关全局，利在千秋。
此外，钟蓉萨回顾了公募基金20年的创业史和成长史取得的成绩：一是资产规模较快增长，投资业绩总体稳定。截至2017年底，公募基金数量达到4841只，管理资产规模将近11.6万亿元，基金管理公司及子公司的专户业务规模达到13.7万亿元。自首只开放式基金成立到2017年底，偏股型基金的年化收益率平均达到16.5%，超过同期上证综指平均涨幅10.5个百分点;债券型基金的年化收益率平均达到7.2%，超过现行3年定期存款基准利率4.4个百分点。
二是产品种类不断丰富，业务范围日益拓宽。三是公募管理人队伍逐步壮大。一方面，公募基金公司的股东背景日益多元，除了券商、信托和银行等传统机构之外，私募基金和专业投资人员也参与设立公募基金公司。另一方面，公募基金业务实行牌照管理，允许符合条件的券商、保险资管等金融机构开展业务。截至2017年底，公募基金管理人已发展至128家，包括113家基金管理公司、13家证券公司、2家保险资产管理公司。此外，基金托管机构已达43家，有超过400家基金销售机构。
四是公募基金成为普惠金融的典型代表。借助覆盖线上线下、场内场外的多元化基金销售渠道，公募基金成为我国家庭最重要的理财工具之一。截至2017年年底，有超过3.4亿人开设了基金账户，公募基金累计向持有人分红约1.7万亿元，为投资者创造了可观回报。此外，公募基金是我国养老金投资管理的主力军，推动养老金通过投资资本市场分享我国经济增长成果。截至2017年底，公募基金管理公司受托管理各类养老金超过1.47万亿元。据有关部门披露，社保基金自2001年以来的年平均收益率达到8.37%，企业年金自2007年以来的年平均收益率达到7.57%。公募基金作为社保基金、企业年金和基本养老金的主要管理者，为养老金的保值增值作出了重要贡献。
五是监管体系日益完善，监管水平持续提高。公募基金在行业成立伊始便充分借鉴国际经验，通过《证券投资基金法》确立了行业运行的基础框架。20年来公募基金监管的重要成就表现在：第一，健全了基础制度，行业政策环境不断优化;第二，强化了监管能力，合规经营水平不断提升;第三，强化了创新导向，服务实体经济和居民理财能力不断增强;第四，加强了风险防范，牢牢守住不发生系统性风险的底线。
六是对外开放水平不断提高。截至2017年底，合资公募基金公司共有45家，涉及15个国家和地区;20家公募基金公司在香港设立了专业子公司;有10只香港基金获准在内地公开发售，52只内地基金获准在香港公开发售。
发展资本市场要有全面视角
中国社会科学院学部委员李扬：
发展资本市场要有全面视角
2月28日，由《证券日报》社主办的“2018年中国资产管理论坛暨中国公募基金20周年行业峰会”在北京举办。“十九大开启了中国金融发展的新时代”，中国社会科学院学部委员、国际欧亚科学院院士、国家金融与发展实验室理事长、中国社会科学院经济学部主任李扬在会议上表示。
“十九大有3.5万多字，其中讲金融改革只有三段话，‘深化金融体制改革，增强金融服务实体经济能力，提高直接融资比重，促进多层次资本市场健康发展。健全货币政策和宏观审慎政策双支柱调控政策，深化利率和汇率市场化改革。健全金融监管体系，守住不发生系统性金融风险的底线’。金融千头万绪，只说了这三点，说明这三个领域是最重要的。目前，党的十九届三中全会正在召开，很快我们会看到金融政策和监管的架构，后两个在体制上就会有显现”，李扬说。
李扬指出，高质量发展时代，发展实体经济对金融行业提出了五点要求;第一是满足基础设施和公益性产业的融资需求;第二是惠民导向，建立普惠金融体系;第三是支持国家重大战略实施，满足重点建设项目的资金需求;第四是支持科技发展，支持双创;第五是发展绿色经济。
最后，他表示，发展资本市场还需要确立两大理念：第一，资本市场是筹集资金的重要渠道，是提高效率的机制，是完善企业治理结构的平台，是促进产业升级的机制，千万不能掺杂其他的因素;第二，资本市场是促进资本形成的机制，应当创造保护广大投资者、让广大投资者愿意且能够长期持有资本的体制机制。
不忘初心 为投资者负责
国泰基金总经理周向勇：
不忘初心 为投资者负责
2月28日，由《证券日报》社主办的“2018年中国资产管理论坛暨中国公募基金20周年行业峰会”在北京举办。“信赖、感恩和传承是我在伴随公司成长过程中的所思所感和对未来的展望”，国泰基金总经理周向勇在会议上如是说。
作为普惠金融的代表，公募基金具有低门槛、高透明度、良好流动性等优势，依托专业的资产管理能力和风险管理经验，20年来“普惠”了数亿投资者。周向勇认为，只有让投资者有持续稳定的收益预期，为他们实实在在赚钱，赢得老百姓的信赖，基金管理人才能获得更大的发展空间。最近几年，国泰基金在短、中、长期业绩排名中，也始终保持在行业第一梯队中。
展望2018年，周向勇认为，经济政策体现出大格局，十九大指明了未来的大方向。从高速增长向高质量发展的转换过程中，供给侧改革、创新驱动、先进制造将成为未来经济政策和投资机会主线，我国产业结构不断升级，需求结构持续调整，也为资产管理行业提供了源源不断的投资机会。顺应经济结构升级的趋势，就能够享受新产业成长带来的超额收益。
“站在行业发展二十周年的新起点上，我们同样需要传承的是公募基金自诞生之初就坚守的‘受人之托、代人理财’的初心。任何时候，资管行业的初心都离不开基金管理人切实履行的受托责任，更离不开广大投资者的信任和支持。一个成熟的基金行业，不仅要为股东盈利、为机构客户负责，更要让广大普通投资者获得满意的投资体验”，周向勇说。
要充分发挥金融对实体经济支持作用
博时基金总经理江向阳：
要充分发挥金融对实体经济支持作用
2月28日，由《证券日报》社主办的“2018年中国资产管理论坛暨中国公募基金20周年行业峰会”在北京举办。博时基金总经理江向阳在会议上表示，在新时代，公募基金行业的发展仍要顺应新时代的发展趋势，牢牢把握新时代的特征，充分发挥金融对实体的支持作用，切实为持有人创造价值。
2018年是十九大的开局之年，在新时代，公募基金行业要再出发，踏上新的征程。江向阳认为，新时代的特点可以归纳为六个“新”：阶段新、任务新、结构新、需求新、科技新、舞台新。
江向阳认为，在新时代，公募基金行业面临着新的使命和任务。首先，防范和化解重大金融风险是未来三年的三大攻坚战之一，防风险、去杠杆、回归本源、坚守底线，是未来行业发展要重视和解决的首要问题。其次，公募基金作为资本市场重要机构投资者，要充分发挥优化资源配置的作用，支持实体经济更好的发展，支持国家的伟大复兴。最后，公募基金要通过产品和服务的创新来促进资本市场改革。防风险和服务实体、服务改革是有机联系的，切实做好服务实体、服务改革，就能更有效的防范风险、降低整体经济杠杆水平。
江向阳表示，面对新的发展阶段和新的任务，中国公募基金行业在新时代迎来难得的重大机遇期，要充分发挥行业监管严格、治理完善、投研力量深厚、人才储备完备等核心优势，以客户为中心，做好准备、苦练内功、大幅提升资产管理的能力和水平。中国的资管公司要立志高远、充分学习海外同行优秀经验，脚踏实地、扎实苦干，瞄准世界一流企业，提升自身的综合竞争实力。
金融业回归本质要遵循市场逻辑
银河基金董事长刘立达：
金融业回归本质要遵循市场逻辑
2月28日，由《证券日报》社主办、中国证券投资基金业协会指导，以“公募的力量”为主题的“2018中国资产管理论坛暨中国公募基金20周年行业峰会”在北京召开，银河基金董事长刘立达就如何认识金融业的本质和回归金融本源进行了分享。
刘立达表示，要认识金融业的本质，首先要明确金融业的三大核心功能。首先，资本形成是金融业最核心的功能;其次，流动性提供也是金融业的一大核心功能;再次是公共服务功能。在公共服务的领域里面，金融业往往被称为货币银行体系。
刘立达特别提到，金融业要服务的是一个全过程，仅仅或过多的关注企业设立的层面是片面的。此外，企业是经济基础，金融业除了服务企业之外，还要服务于政府、服务于金融业本身、服务于民众。另外，金融业本身可以作为跨境服务贸易，创造GDP。
关于财富管理行业目前的发展，刘立达表示，在资本形成过程中，财富管理行业起到了重要的作用。公募基金有着投资转化和促进的功能，目前应该更多的强调公募基金在这方面发挥的重要作用。尤其是在促进大众的小额资本转化方面，公募基金的重要作用是独特的，也是不可替代的。目前，流动性管理方面需求依然旺盛，公募基金仍然发挥着重要作用，也应该继续发挥重要作用。
刘立达表示，历史上的严格监管使公募基金现在形成了相对优势，并有条件在平台上搭载更多的产品和服务。此外，稳健的文化和公募基金内部的精细化管理也是优势之一。
在演讲的最后，刘立达特别强调，回归本质是要遵循市场逻辑，市场的逻辑是市场经济的基础。资本逻辑是市场逻辑的基础，遵循这些逻辑可能不是一个经济体、一个国家快速发展或发达的充分表现，但一定是必要条件，回归本质更多的是要了解基本逻辑和遵循基本逻辑。对于投资者如此，对于个人如此，对一个企业和国家也是如此。
合规和风控是公募基金核心竞争力
平安大华基金董事长罗春风：
合规和风控是公募基金核心竞争力
在2月28日由《证券日报》社主办、中国证券投资基金业协会指导，以“公募的力量”为主题的2018中国资产管理论坛暨中国公募基金20周年行业峰会上，平安大华基金董事长罗春风就“百年老店，风控为主”为主题进行了演讲，就平安大华基金在管理和风控方面的心得进行了分享。
罗春风表示，据国家工商局统计，在2012年年底，我国企业共有1322万家，而存活时间不足五年的企业占比高达50%，大量的企业运营时间仅在三年到七年，或在所谓的“七年之痒”时退出其所在行业，而能够存活到24年以上的企业仅有1%，而金融机构的平均生存时间则要长得多。。
演讲中，罗春风对风控进行了总结和归纳，他表示，围绕着信用风险、法律合规风险、流动性风险、操作风险和信息安全风险这五大风险，在平安集团的帮助下，平安大华基金建立了严格的风险管理系统，并运用大数据进行风险系统的建设、完善和追踪。
与此同时，罗春风具体介绍其公司风险管理特色：事前，建立信用评价模型，授权授信制度，对于市场上主要的竞争对手的信用进行监测;事中，在建立系统之后，进行动态管理，借助平安集团牵头建立千里眼系统，对主要的行业和市场上主要交易对手进行信用动态管理;事后，平安大华基金结合监管和平安集团的要求，建立涉及重大突发事件的应急管理系统，建立自身的风险管理系统。
在分享的最后，罗春风总结称，制度、流程、机制、平台、文化、技术等每一个因素在公司的管理和风控方面都发挥着至关重要的作用。但这些因素背后最核心的是人，人对了，事情基本就对了。
着眼长期 共享投资之美
东方红资产管理总经理任莉：
着眼长期 共享投资之美
2月28日，东方红资产管理总经理任莉在出席“2018年中国资产管理论坛暨中国公募基金20周年行业峰会”时表示，公募基金管理人通过专业投资管理能力实现基金资产的长期保值增值，是更多普通人实现有尊严养老的重要方式，资产管理人围绕客户长期回报，在内外部努力营造长期共赢的生态体系，可以让多方共享投资之美。
“中国进入老龄化社会后，未来居民养老压力较大，公募基金管理人可以凭借自身专业能力为更多普通人创造长期稳健的投资回报，帮助他们的财富长期保值增值，实现有尊严的养老。”任莉说。
任莉表示，价值投资的理念和方法可以让资产管理人、优秀企业和投资者实现长期共赢发展，其中，资产管理人通过长期投资优秀企业，与优秀企业相伴成长，可以在帮助投资者实现资产长期保值增值的同时，可以实现自身的长期可持续发展;优秀企业可以通过资本市场获得更优资源配置，做大做强，为社会提供更多产品和服务;投资者可以通过产品分享优秀企业的价值创造，实现长期财富增值;此外，价值投资还极大地提升资本市场定价效率，提升资本市场资源配置能力，服务实体经济。
围绕客户长期回报，东方红资产管理在寻找认可价值投资理念、愿意长期投资者的满意资金方面进行了很多有价值的探索，帮助投资者提升投资回报：一是探索推出多只封闭三年运作的公募基金，二是主动控制基金规模，三是积极引导投资者合理资产配置。
任莉指出，投资是一件长期的事，作为管理人，围绕客户长期回报，着眼长期，逆市布局，在公司内外都努力营造长期共赢的生态圈，可以让投资者、优秀企业、管理人等多方共享投资之美。
