楚江新材拟购标的前三季度完成年度业绩承诺超7成

2018-11-08 13:39:31    来源:中国基层网财经    

2018年前三季度营业收入97亿元楚江新材(002171.SZ)近日公布了10.62亿元的资产收购方案,公司拟收购天鸟高新90%的股权在军工碳纤维领域。

中国基层网财经注意到,20181-9月的净利润 4,257.22万元测算,截至2018930天鸟高新本年业绩完成度已达70.95%

大概率完成2018年业绩承诺

楚江新材(002171.SZ)近日公告称,公司拟向缪云良、曹文玉、曹全中、伍静益、曹国中、曹红梅发行股份及支付现金购买其合计持有的天鸟高新 90%的股权,并向不超过 10 名符合条件的特定对象发行股份募集配套资金。本次交易价格的 75%以发行股份的方式支付,交易价格的 25%以现金的方式支付。

根据中水致远出具的《评估报告》,截至 2018 6 30 天鸟高新 100%股权的评估值为 11.8亿元,天鸟高新90%股权的交易价格确定为10.62亿元。

业绩承诺期为本次发行股份购买资产实施完毕当年起的三个会计年度(如本次发行股份购买资产在 2018 年度完成,则为 2018 年、2019 年及 2020 年,以此类推)。业绩承诺方承诺,天鸟高新在业绩承诺期内实现的扣除非经常性损益后的净利润应 2018 年不低于 6,000 万元、2019 年不低于 8,000 万元、2020 年不低于 10,000 万元,如业绩承诺期顺延至 2021 年,则交易对方承诺标的公司2019-2020 年实现经审计的扣除非经常性损益后的净利润不低于 8,000 万元、10,000 万元,2021 年归属母公司净利润不低于 12,000 万元(扣除非经常性损益后不低于 10,000 万元)。

中国基层网财经注意到,20181-9 月,天鸟高新已实现营业收入、净利润分别为 16,692.90万元、4,257.22万元,较上年同期分别增长31.16%62.72%,最新经营业绩增长明显。根据报告期内历史数据显示天鸟高新非经常性损益对净利润的影响较小,按20181-9月的净利润 4,257.22万元测算,截至2018930日天鸟高新本年业绩完成度已达70.95%

楚江新材表示,天鸟高新 2017 1-9 月净利润占当年净利润比例为 67.83%,根据报告期内历史数据,天鸟高新 10-12月经营业绩通常占全年业绩比例较高,因此天鸟高新 2018 年业绩承诺具有较高的可实现性。

评估基准日至 201810月底天鸟高新累计订单总额(不含税)为23,318.54万元,其中20187-9月已实现收入为 5,935.07万元,预计201810-12 月能形成收入的订单为 7,300.53万元,其余 10,082.94万元订单预计会在 2019年实现收入

风险仍在

近年来,楚江新材重点研发了国家军品配套规划科研项目、中国人民解放军陆军装备发展部装备预研项目,与中国运载火箭技术研究院合作的国家智能制造专项,以及纳米钨基材料关键技术国际合作研究产业化和碳纤维复合材料大型智能化热工装备重大技术研究产业化。

通过本次交易,天鸟高新可以不断强化军品科研生产能力,借助资本市场平台拓宽资本运作渠道,提升公司综合竞争力和产业整合能力,高性能碳纤维复合材料领域的客户提供更加优质的预制体产品解决方案,为军工产业持续快速发展贡献力量。同时,楚江新材亦切入了具有良好发展前景的碳纤维复合材料领域,拓宽了楚江新材未来的发展空间,为后续公司在军工碳纤维领域深度发展打下基础。

值得注意的是,天鸟高新生产的碳纤维预制件主要用于碳/碳复合材料的增强材料,由于碳/碳复合材料技术门槛高,国内从事碳/碳复合材料研制生产的企业较少,使得天鸟高新下游客户相对集中,主要为国内航空器材承制方及航天复合材料研究所等。

2016年度、2017年度及20181-6月,天鸟高新前五名客户占当期营业收入的比例分别为48.89%51.65%57.44%。天鸟高新与下游客户已形成稳定的合作关系,如果天鸟高新的主要客户采购计划发生变动或生产经营状况发生不利的变化,将对天鸟高新的生产经营造成一定不利的影响。

此外,截至2018630日,天鸟高新的应收账款余额为13,186.33万元,从应收账款的账龄来看,在一年以内的应收账款所占的比例为81.34%。虽然天鸟高新的应收账款质量总体较好,但如果天鸟高新短期内应收账款大幅上升,或主要债务人的财务状况发生恶化,则有可能存在坏账风险。

2018年前三季度,楚江新材营业收入97.46亿元,同比增24.29%,归属于上市公司股东的净利润3.11亿元,同比增18.29%


[责任编辑:杜嵩]
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