中国基层网讯,12月22日,2019年全球指数基金交流论坛在深圳盛大召开,上午9点交流论坛于深圳市龙华区的新商业经济研中心(New Business Review, NBR)准时举行,300多位来自中国证券投资基金业协会、国内外知名基金公司和研究机构的专家、研究人员齐聚新商业经济中心,探讨主动与被动投资的机遇和国内国外指数编制与投资的经验,探索指数基金创新发展的路径。本届论坛由腾讯研究院、新商业研究中心和清华大学金融科技研究院联合主办。
2019年,在公募基金发展20周年之际,指数基金也迎来了第16个年头,继主动权益基金和货币基金的发展之后,指数基金在今年呈现爆发式增长。截止今年三季度末,指数基金规模共计5382.5亿元,较上个季度增长了490.6亿元,环比增加了10%。而ETF的规模更是单季度暴增351亿元,总规模达到2897亿元。
深圳市人民政府副市长王立新、腾讯金融科技副总裁马晓东、中国证券投资基金业协会副会长钟蓉萨、新商业研究中心负责人Harvey、清华大学金融科技研究院副院长陈卫星、中欧基金董事长窦玉明、MSCI中国区指数研究负责人魏震、PremiaPartners管理合伙人蔡瑞怡、华夏基金总经理李一梅在论坛上发表主题演讲。华宝证券研究创新部总经理杨宇、腾安基金董事长刘明军分别主持“主动投资与被动投资之辩”和“指数创新与未来趋势”这两场圆桌论坛,交流主动与被动投资的机遇和国内国外指数编制与投资的经验,探索指数基金创新发展的路径。
9点30分交流论坛正式开始,由深圳市人民政府副市长王立新作为嘉宾致开场词,王立新表示“美国的指数基金、ETF等被动型产品自金融危机以来发展势头迅猛,指数基金的管理规模自2008年至2017年底已达3.4万亿美元,增长了4倍,反观中国市场,指数基金目前发展势头较为平缓,我们应从美国的被动性产品发展趋势中看到了指数基金的发展前景,指数基金和ETF或将成为下一个发展阶段中的增长点,而这也是作为国内金融市场较为先进的深圳后续的金融改革发展的一个重要方向。
随后腾讯研究院金融科技副总裁马晓东首先发言致辞,他表示,今年是中国指数基金历史上重要的一年,在市场整体下跌的情况下,指数基金的规模不降反增,尤其是ETF,更是不断创造新的纪录,占比只有4%左右的指数基金还具备广阔的发展空间。而后他比较了中美指数基金近10年来的发展趋势,他表示,主动投资和被动投资是从不同的角度看待市场,在市场中承担不同的角色,是资产管理行业专业化分工的体现,既无明显优劣之分,也无法相互替代。“中国市场的投资者结构客观现实是以散户为主导,缺少资产配置类的机构投资者。2016年底,持有公募基金份额的有效账户为26,954.59万户,其中个人有效账户为26,946.09万户,数量占比99.97%。指数基金作为重要的大类资产配置工具,市场上缺乏与之相匹配的有资产配置需求的机构投资者。指数基金要想大展拳脚,还需要持续推动投资者结构的优化。”马晓东说。
新商业研究中心负责人Harvey随后发言,Harvey 表示“今年是中国指数基金历史上重要的一年。在市场整体下跌的情况下,指数基金的规模不降反增,尤其是ETF,更是不断创造新的纪录。2018年,无论是新发基金的数量和规模,还是老基金的持续申购,都为指数基金的大发展做出了不小贡献。从行业空间来看,相对于三季度13.16万亿的公募基金总规模,占比只有4%左右的指数基金还具备广阔的发展空间。指数基金一方面在规模做大的同时,收益也能跟上市场,在费率上的优势也有助于帮助投资者实现更好的长期回报;另一方面指数基金持仓透明,易于判断和理解,当未来预期不差的时候,也容易被投资者接受。还可以结合定投和组合策略等方式,将其应用到养老和子女教育等场景,而在这些特定场景的大规模应用,反过来又有助于稳定市场,降低市场波动,进一步推动指数基金的发展。
MSCI中国区指数研究负责人魏震指出,自2018年6月1日,MSCI将A股纳入其指数体系,意味着中国资本市场的国际化,大批成熟的国外资本进入国内市场来追逐指数基金,配合国内“大资管”新规的发布,也将推动中国的指数基金与国际接轨。指数基金在国外尤其是美国市场发展比较成熟,每年仍以惊人的速度增长,在全球各大类细分产品中,属于最快速发展的产品。
随着资管新规落地,在产品“净值化”转型、养老金等长期资金入市、智能投顾与组合投资兴起的背景下,现有货币基金独大,债券基金第二的行业格局在未来会被颠覆,被动投资方式会成为新的风口,中国指数基金发展将迎来历史性机遇。” 腾安基金董事长刘明军表示,对于高速增长的中国指数基金投资市场而言,投资者期待有更多专业的指数基金产品涌现,这就对指数创新提出了很高的要求。
论坛最后,作为中国最大的金融科技研究机构,清华大学金融科技研究院副院长陈卫星先生发言总结表示,美国的投资者用了快100年的时间,才意识到指数投资的价值。比起美国,指数投资在中国发展的很快,10年左右,大的品类基本就布齐了。从发展来看,多元化,智能化是创新的必然趋势,国外目前流行的smartbeta这一策略指数是非常好的参照。
全球指数基金研究机构简介
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